欧洲电力市场有史以来最严重的错误

2023-12-13

芬兰传统的类似中国“双十一”的全国大促销通常是在每年的11月26日，但在2023年11月24日，周五，芬兰全国五分之一的人口提前开启了“黑色星期五”模式。

拥有现货合同的大型电力消费者可以在这天下午和晚上的用电中赚到很多钱，因为从下午 2 点开始，他们使用一兆瓦时电可以获得 500 欧元。

于是，当天14:00 过后，芬兰用电量增加了约1,000 兆瓦。

这背后，是Kinect Energy 公司前一天在北欧电力交易中心（Nord Pool）平台上进行了一宗乌龙指电力交易，造成了欧洲电力市场有史以来最昂贵的错误，并让芬兰消费者搭了便车。

此后，Kinect Energy的美国母公司周一宣布，由于投标错误，该公司面临5000-5500万美元的损失。

事实证明，这一错误是欧洲同类错误中代价最高的：之前的记录为 4000 万欧元。

01Kinect Energy是谁？

首先，Kinect Energy不是个什么小公司。

他是World Fuel Services公司的子公司，World Fuel Services最早成立于1984，前身为一家船用燃料经纪公司，2023年正式更名为World Kinect Corporation。World Kinect Corporation公司的业务范围包括燃料供应、物流、信贷、融资、价格风险管理和交易管理服务的综合组合，目前在《财富》500强排行榜上排第70名。

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KINECT Energy 目前在30个国家开展业务，在欧洲拥有多个办事点。

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Kinect Energy提供的服务种类包括：供应链管理（包括天然气、电力、沼气和液化天然气等采购供应），能源成本管理（管理项目预算、降低行政开销等）、能源专家咨询服务、提供数据驱动的见解、现货市场准入等服务。

其次，在北欧电力交易中心，Kinect Energy是个老司机了。

北欧电力现货市场主要分为日前市场和日内市场。

日前市场的交易合同会在交货前的24小时签订，在每日的中午12点确认，Nord Pool收集所有买方与卖方的报价数据，并绘制每小时的买方和卖方的曲线。即总需求曲线和供给曲线。每小时的电价就是总的供给和需求曲线交点对应的价格。

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价格曲线与产量曲线的交汇点为当日最终价格

在日前市场中，Kinect的功能是预测供给曲线，每小时按照估计的产量向市场出售。

日内市场全年每天24小时开放，提供15分钟、30分钟、每小时和时段产品，交割前5分钟可进行交易。日内市场采取撮合定价的价格机制。市场成员提交其投标竞价信息，Nord Pool采取价格优先、时间优先的原则进行撮合，即首先对负荷报高价者与发电报低价者进行撮合成交，报价相同者按先到先得的原则撮合。

配合日内市场的运行，Kinect全天24小时运营，同时提供市场情报以及策略交易。

02 这次出啥事了？

11月23日，在对第二天的日前市场投标时，Kinect Energy意外报多了量：5787兆瓦。这相当于芬兰当天用电量的一半左右。作为比较，芬兰奥尔基洛托核电站的第三个反应堆被认为是欧洲最大的机组，其装机容量为1,600 兆瓦。

结果，芬兰的电价区间在周五下午和晚间暴跌，从14:00起达到了欧洲电力交易所的最低价格：-500欧元/兆瓦时。

最终，Kinect自己的平均售价为-203.40 欧元/兆瓦时。

“简单说，你可以说他们卖掉了他们没有的东西，而买家买了一些不存在的东西，”Svenska Kraftnat AB 电力系统运营主管 Pontus de Mare 表示。

更惨的是，由于Kinect本身并没有这个交付能力，所以必须得周五在盘中市场上交易以纠正其仓位。据估计，这笔开销需要额外掏出3000万至5000万欧元。

03交易中心一点没错？

北欧电力交易中心Nord Pool最早的时候表示，一切责任全在Kinect，交易中心已制定例行程序来跟踪现货出价异常，但还是没能发现Kinect Energy犯下的错误。

Nord Pool发言人Hans Randen表示，当现货市场出价出现较大偏差时，交易所会定期给客户打电话，但周四没有发现Kinect的错误，因此也没有打电话告知客户。

虽然Nord Pool将矛头指向了Kinect，但许多人批评Nord Pool允许竞标通过。

业内专家Tor Reier Lilleholt表示，“我要严厉批评的是，这种极端的出价如何能够首先通过Kinect的系统，然后通过Nord Pool Spot的计算，而不会出现任何警告灯闪烁。”

此外，这一事件未来还可能产生巨额诉讼。

“这对当天在芬兰售电的几乎所有人来说都产生了巨大的后果。他们被给予了错误的价格，并且将不得不支付大笔资金来生产。” Lilleholt告诉挪威能源观察。

Nord Pool允许Kinect以如此不负责任的方式在交易所进行交易，以至于交易所中许多没有犯过任何错误的其他参与者现在正在遭受经济损失。“因此，可能会有针对Kinect或Nord Pool提起诉讼，” Lilleholt补充道。他估计，由于Kinect的失误，系统价格已降低约 15-20 欧元/MWh。

Lilleholt认为Nord Pool应该意识到这是一个不切实际的出价，并打电话给Kinect进行确认，从而避免本次事件的发生。

“我们谈论的不是实时价格，而是日前价格，即提前几个小时设定的价格。他们应该推迟半个小时公布价格，然后重新计算价格。我不明白为什么这种事没有在这里发生，”他说。

他认为，Nord Pool应该建立一个系统来处理此类故障，就像金融市场一样。

几位电力市场专家表示，当出价与当天之前的出价相差15-20%时通常会接到Nord Pool的电话。

Nord Pool通讯总监Irene Zeier认为，“向市场提交投标的责任在于客户——中午12:00后，投标即为最终投标。Nord Pool会实时监控投标过程，但不能也不会负责仔细检查所有客户的投标”。

她还表示，“一个运转良好的市场取决于各方谨慎行事，以确保每日价格输出的稳健性和可信度。市场的一个关键原则是，价格一旦确定，就是最终价格。日前拍卖是与所有欧洲电力交易所合作进行的，一旦当天的价格确定，Nord Pool就不可能再次进行拍卖”。

当她说“一个运转良好的市场取决于各方谨慎行事，以确保每日价格输出的稳健性和可信度”时，这是否也适用于Nord Pool自己？

那么Nord Pool做了什么补救措施？

Zeier表示，对此他们已经展开详细调查，同时对技术和操作上进行合理性检查，对于额外标记的订单进行审查，未来还会引入技术对标记的订单进行双重检查。

Nord pool首席执行官Tom Darell在接受采访时表示，该交易所目前增加了对现货拍卖的人工监控。

Darell 表示：“我们还没有完全了解（这些事件）的原因。然而，我们发现系统检测到了该异常并触发了警报。但我们没有以应有的方式处理它”。

目前这事的最新进展是，12月1日星期五，挪威能源监管局（RME）致函Nord Pool，要求泛欧电力交易所解释他们在允许芬兰价格区域出现错误投标方面做了什么，他们的惯例操作是什么，已采取哪些措施以及可以实施哪些措施。

RME还承诺对任何违反规则的行为以及是否需要更改市场规则进行跟进。

RME 首席执行官Tore Langset表示：“我们已与芬兰、瑞典和丹麦监管机构达成一致，RME将代表所有人要求 Nord Pool 做出解释。”